알파벳 하루 12.6% 급락, 시총 5천억 달러 증발. 삼성전자는 영업익 107조에도 4.13% 하락 (10/29 한국·미국장)

어젯밤 미국 증시에서 알파벳이 하루 만에 12.64% 빠졌다. 종가는 283.82달러고, 시가총액 약 5,000억달러가 하루에 증발했다. 파이낸셜타임스 집계로 월가 역대 두 번째로 큰 하루 시총 감소다. 1위는 지난해 1월 엔비디아(5,930억달러)다. (연합뉴스)

그런데 한국도 비슷한 날이었다. 삼성전자가 분기 영업이익 107조원이라는 역대급 숫자를 내놓고도 주가는 4.13% 내렸다. 오늘은 "좋은 실적인데 왜 빠지지?"를 같이 본다. (시간대: 한국은 KST 29일, 미국은 현지 29일 종가 기준이다.)

지수는 얼마나 빠졌어요?

미국: 다우 52,342.56(-0.25%), S&P500 7,720.39(-0.30%), 나스닥 26,184.72(-1.38%)다. 필라델피아 반도체지수는 -1.42%로 4거래일 연속 오르다 멈췄다. (마켓타임스, 뉴스핌)
그런데 중소형주 중심의 러셀2000은 +1.01% 올랐다. 큰 기술주만 맞았다는 얘기다. 연합뉴스는 이걸 순환매로 봤다. 베어드 전략가는 "위험 회피 날에 소형주가 선전하는 건, 시장이 이 균열을 전체 문제로 보지 않는다는 긍정적 신호"라고 했다. (연합뉴스)
한국: 코스피 5,937.66(-1.24%), 코스닥 753.23(-2.34%)다. 코스피는 전날 6,000선을 되찾고 하루 만에 다시 내줬다. 장중 고점 6,100.11, 저점 5,817.92로 변동폭이 컸다. (마켓타임스, 연합뉴스, 네이버 증권)

알파벳이 뭐가 문제였어요?

매출이 안 나온 건 아니다. 3분기 매출은 1,275억 7,700만달러로 1년 전보다 25% 늘었다. 구글 클라우드 매출은 103% 늘었다. 그런데 시장 예상치(약 1,282억달러)에는 못 미쳤다. (마켓타임스, 연합인포맥스)

검색 매출은 12% 늘어난 약 630억달러였다. 예상은 약 650억달러였다. 검색 유료 클릭 증가율은 2분기 13%에서 8%로 둔화됐다. (연합뉴스)
더 크게 본 건 돈이다. 설비투자(CAPEX)는 513억 5,500만달러로 114% 늘었다. 영업으로 번 현금(약 423억달러)보다 많다. (연합인포맥스, 마켓타임스)
그래서 잉여현금흐름(FCF)이 -90억 6,500만달러다. 2분기(-58억 5,500만달러)보다 더 나빠졌다. 2004년 상장 이후 FCF 적자는 2분기가 처음이었는데 두 분기 연속이 됐다. (연합인포맥스)
같이 제출한 분기보고서에는 특정 조건에서 져야 하는 우발 약정이 약 985억달러로 나왔다. 한 분기 전보다 230억달러쯤 늘었다. (블룸버그 인용, 연합뉴스)

클라우드 수주잔고는 9월 말 5,608억달러로 3개월 전(5,139억달러)보다 늘었다. 그런데 증가분의 3분의 1 이상(168억달러)이 블랙스톤과 세운 합작사 크럭스AI와의 계약에서 나왔다. 알파벳은 이 회사 소수지분을 갖고 있다. (연합뉴스)

다른 종목은 어땠어요?

알파벳 여파가 번졌다. 서비스나우 -26.95%, 포티넷 -20.09%, 마벨 -13.24%다. 서비스나우는 향후 12개월 계약잔액 증가율 전망이, 포티넷은 연간 서비스 매출 전망이 눈높이에 못 미쳤다. 마벨은 데이터센터 광학 부품사 루멘텀 인수 협상 보도가 나왔다. (마켓타임스)
캐터필러는 -9.25%다. 매출과 조정 EPS는 예상을 넘었는데 연간 매출 성장률 전망을 그대로 둔 게 실망으로 읽혔다. 2020년 3월 이후 가장 큰 하루 낙폭이다. (마켓타임스, 글로벌이코노믹)
마이크론 -4.98%, AMD -2.08%, 엔비디아 -0.80%였다. 반면 반도체 장비 KLA는 +5.45%였다. (마켓타임스)
반대편에는 일라이릴리 +6.63%가 있다. 올해 매출 전망을 910~920억달러로 올렸다. 종전은 850~870억달러였다. 머크도 +3.83% 올랐다. (마켓타임스)
장 마감 뒤에는 아마존이 AWS 매출 39% 증가에도 4분기 매출 전망 중간값이 예상을 밑돌아 시간외에서 더 빠졌다. 인텔은 로이터 보도 시점 기준 시간외 약 18% 하락이었다. (마켓타임스)

삼성전자는 107조 벌고 왜 빠졌어요?

3분기 연결 매출 195조 2,532억원, 영업이익 107조 4,405억원이다. 영업이익은 1년 전보다 783.1% 늘었다. 한 분기 영업이익 100조원을 넘은 건 국내 기업 최초다. (삼성전자 뉴스룸, 뉴시스)
반도체(DS) 부문 영업이익만 106조 5,000억원이다. 순이익은 75조 1,000억원이다. (SBS)
그런데 CNBC 기준으로 영업이익은 LSEG 예상(107.66조원)과 거의 같았고 매출은 예상(195.79조원)을 소폭 밑돌았다. 이미 가격에 다 들어가 있었다는 말이다. (CNBC)
주가는 장 초반 24만 9,000원까지 올랐다가 실적 세부 내용이 나온 오전 10시 이후 꺾여 23만 2,000원(-4.13%)에 마감했다. (SBS, 서울신문)

삼성전자 HBM4 (사진: 삼성전자 뉴스룸, 2026.2.12 보도자료 제품 사진)

주주환원이 뭐가 아쉬웠어요?

3분기 현금배당은 주당 4,601원, 총 30조원으로 확정했다. 올해 총 주주환원 90~110조원도 그대로다. (삼성전자 뉴스룸)
이미 집행·확정한 35조원을 빼면 잔여 55~75조원이 남는다. 현금배당과 자사주 매입·소각으로 쓰겠다고 했는데 비율과 규모는 2027년 1월 말 이사회에서 정한다고 했다. (삼성전자 뉴스룸, 연합인포맥스)
시장이 기다린 건 자사주 소각 같은 구체적인 숫자였다. 새 카드는 없었다. 시장에서는 전날 반도체 급등에 따른 차익실현 매물도 겹쳤다고 본다. (연합인포맥스, 뉴시스)
실적 발표일에 빠지는 건 올해 반복됐다. 1월 29일 -1.05%, 4월 30일 -2.43%, 7월 30일 -0.72%였다. (시사저널)
현금은 넉넉하다. 3분기 말 현금성 자산 214조 8,000억원, 순현금 197조 6,000억원이다. (연합인포맥스)

코스피는 누가 팔았어요?

코스피에서 기관이 4,447억원 순매도했다. 외국인은 721억원, 개인은 343억원 순매수했다. (EBN)
코스닥에서는 개인이 2,173억원 샀고 외국인 1,307억원, 기관 759억원이 팔았다. (비즈니스코리아)
업종은 건설(-5.75%), 기계(-5.28%)가 크게 빠졌다. 금융(+1.39%)과 증권(+1.33%)은 올랐다. 체코 원전 협상 종료 소식에 대우건설은 -18.57%였다. (서울경제)
SK하이닉스는 장 마감까지 올랐다. 코스피 상승 종목은 270개, 하락 종목은 596개였다. (SBS, EBN)

숫자는 어땠어요?

미 3분기 GDP 속보치는 연율 3.4%로 예상(3.2%)을 웃돌았다. 9월 PCE 물가는 전년 대비 3.6%, 근원은 3.1%다. 실질 가처분소득은 -0.3%였다. (마켓타임스, 연합인포맥스)
미 10년물 금리는 오후 3시 기준 4.988%로 5.1bp 내려 5% 아래로 돌아왔다. 알파벳발 위험회피로 국채가 올랐다(금리 하락). (연합인포맥스)
달러인덱스는 102.035로 이틀 연속 내렸다. ECB는 예금금리 2.50%를 동결하면서 라가르드 총재가 인상 가능성을 열어뒀다. (연합인포맥스)
WTI는 배럴당 102.00달러(-0.76%), 브렌트는 114.88달러(-0.38%)였다. 밴스 부통령이 이란에 서한을 보냈다는 보도가 하방 압력을 줬다. (연합인포맥스)
마이크로소프트는 9년 만에 회사채 250억달러 발행에 나섰는데 수요가 약 1,150억달러 몰렸다고 한다. AI 투자 자금을 빚으로 대는 시대가 됐다는 얘기다. (연합인포맥스)

그래서 뭐가 중요해요?

이번 주 시장은 "AI에 돈을 쓴다"에서 "그 돈이 언제 돌아오냐"로 질문이 바뀌었다. 클라우드가 두 배로 커져도 현금이 마이너스면 빠졌다.
삼성전자는 반대 경우다. 현금은 넘치는데 쓰는 방법을 안 알려줘서 빠졌다. 둘 다 기대치를 넘지 못해서 빠진 건 같다.
오늘 한국장은 알파벳 충격과 인텔·아마존 시간외 약세를 어떻게 받을지가 포인트다. 다만 내가 확인한 건 간밤 미국 마감까지다. 오늘 장 흐름은 장이 끝나야 안다.

한 줄 평: 실적이 좋아도 기대가 더 높으면 빠진다. 알파벳은 현금이, 삼성전자는 주주환원 숫자가 모자랐다.

출처

연합뉴스, 「AI 투자 우려 재점화…뉴욕증시 일제히 하락, 알파벳 13%↓(종합)」, 2026.10.30
연합뉴스, 「알파벳 시총 하룻새 669조원 증발…美증시 사상 역대 두번째」, 2026.10.30
마켓타임스, 「[뉴욕증시 마감 | 10월29일] 나스닥 1.38%↓…알파벳 급락에 AI 투자 부담 부각」, 2026.10.30
뉴스핌, 「뉴욕증시, 알파벳 폭락에 하락 마감…나스닥 1.38%↓」, 2026.10.30
연합인포맥스(KB의 생각 전재), 「뉴욕증시, 알파벳 실적 소화하며 하락 출발」, 2026.10.29
연합인포맥스, 「[뉴욕채권] 알파벳發 위험회피에 불 스팁…美 지표보다 강한 AI 테마」, 2026.10.30
연합인포맥스, 「[뉴욕환시] 달러 이틀째↓…구글 '실적 쇼크'에 미 국채 금리와 동반 하락」, 2026.10.30
연합인포맥스, 「[뉴욕유가] 이란에 서한 보낸 美 부통령…WTI 0.8%↓」, 2026.10.30
글로벌이코노믹, 「[뉴욕증시] 빅테크 실적 쇼크-AI 경계감에 3대 지수 하락」, 2026.10.30
삼성전자 뉴스룸, 「삼성전자, 2026년 3분기 실적 발표」, 2026.10.29
연합인포맥스, 「삼성전자, 주주환원 새 카드 없었다…구체적 실행안 내년 1월로」, 2026.10.29
SBS, 「3분기 영업이익 107조…"주주환원 방안 내년 1월 확정"」, 2026.10.29
CNBC, 「Samsung Electronics shares slid despite record profit in the third-quarter」, 2026.10.29
시사저널, 「역대급 실적에도 주가는 하락…삼성전자 '엇박자' 까닭은」, 2026.10.29
뉴시스, 「"주가 왜이러나"…삼성전자, 100조 영업익 '대기록'에도 주가 5% 급락」, 2026.10.29
서울신문, 「영업익 783% 급증 '괴물 실적'에도 주가는 뚝…삼성전자에 무슨 일이」, 2026.10.29
EBN(인베스팅닷컴 전재), 「코스피, 장중 6100선 돌파 후 하락 전환…5930선 마감」, 2026.10.29
마켓타임스, 「[KRX 마감 | 10월 29일] 코스피 6000선 하루 만에 반납…기관 4465억원 순매도」, 2026.10.29
비즈니스코리아, 「[마감 시황] SK하이닉스 호재에도 지수 방어 실패…코스피, 하루 만에 6,000선 내주며 5,937선 마감」, 2026.10.29
서울경제, 「[마감 시황] 기관의 '팔자' 기조.. 코스피 5,937.66(▼74.78, -1.24%) 하락 마감」, 2026.10.29
네이버 증권, 코스피 시세 페이지, 2026.10.29 장마감
삼성전자 글로벌 뉴스룸, 「Samsung Ships Industry-First Commercial HBM4…」, 2026.2.12 (사진)

투자 권유가 아니다. 판단과 책임은 본인에게 있다.